第 1 部分 甚麼是財技？ 1.1 財技謀取的利益 1.2 從合法到非法的財技 1.3 成功的和失敗的財技 1.4 「維基百科」有關「財技」的條文 1.5 結論﹕目標為本 第 2 部分 公司和股票 2.1 公司就是法人 2.2 甚麼是股票 2.3 小結 第 3 部分 股本和面值 3.1 甚麼是股本？ 3.2 增加股本 3.3 送紅股 3.4 削減股本 3.5 股票的面值 第 4 部分 新股和舊股 4.1 甚麼是舊股？ 4.2 新股的發行 4.3 供股 第 5 部分 甚麼是資產？ 5.1 我對「資產」的定義 5.2 資產定義的進一步說明 5.3 資產的客觀價格 5.4 管理資產所需的專業知識 5.5 小結 第 6 部分 業務型資產和生財工具 6.1 業務型的資產 6.2 業務型資產的定義 6.3 業務型資產的一個例子 6.4 商譽和無形資產 6.5 周大福和新世界 6.6 專利權資產 6.7 礦作為資產 6.8 現金和營運資金 6.9 資產和生財工具的分別 第 7 部分 垃圾資產和資產估值 7.1 為何有垃圾資產？ 7.2 垃圾資產的計算 7.3 資產價值和市賬率 7.4 資產重估 7.5 小結 第 8 部分 資產價格的折讓 8.1 管理權的問題 8.2 楚人無罪，懷壁其罪 8.3 小結﹕資產淨值的不可靠資產 第 9 部分 資產、業務vs防守、進攻 9.1 資產升值和業務的分析 9.2 和黃和它的全攻型生意 9.3 「信和」黃氏家族的例子 9.4 小結 第 10 部分 債務和營業額 10.1 資產和負債 10.2 蠱惑老闆的計算方式 10.3 營業額作為資產 10.4 另一個例子﹕百佳的現金流太多 10.5 營業額和利潤爆升 10.6 小結 第 11 部分 股票的流通價值 11.1 非上市公司的回報率 11.2 公路運輸農作物的比喻 11.3 殼股的流通價值 11.4 資訊差的問題 11.5 成交量 11.6 小結 第 12 部分 證券交易所 12.1 世界上的第一間交易所 12.2 證券交易所歷史﹕民國時期的例子 12.3 香港的股票交易所 12.4 其他各國的交易所 12.5 證券交易遊戲規則的改變 12.6 股票不經交易所而交易 第 13 部分 新股上市 13.1 基本原理 13.2 啤殼上市 13.3 真上市，假集資 13.4 分拆子公司上市 13.5 提高形象 第 14 部分 上市公司的監管機構 14.1 證監會 14.2 第一間證監會的出現 14.3 香港證監會的出現 14.4 證監會和上市公司的關係 14.5 證監會的懲罸權力 14.6 張良計和過牆梯的進化 14.7 AL逃出證監會之手的個案 第 15 部分 市場定位﹕如何迎合市場 15.1 股票的賣點 15.2 以財技來作包裝賣點 15.3 分拆業務 15.4 綑綁銷售 15.5 「新鴻基地產」的例子 15.6 另一個例子﹕英皇國際 15.7 殼股的形象 15.8 經營業務的種類 15.9 要點在定位正確 第 16 部分 股票的分分合合 16.1 拆細 16.2 合股以提高形象 16.3 計算上的慣性 16.4 送紅股 16.5 小結 第 17 部分 會計賬目(上) - 粉飾賬目 17.1 免責條款 17.2 撇賬 17.3 削減股本 17.4 子公司入賬 17.5 資產重估 17.6 派息 17.7 經常性和非經常性收入 17.8 甚麼是「粉飾賬目」？ 第 18 部分 會計賬目錄(下) - 偽造賬目 18.1 虛假盈利 18.2 虛假資產 18.3 虛假交易 18.4 造假賬的成本 18.5 虛假營業額 18.6 真有有假、假有有真 18.7 做假賬與上市 18.8 操控會計賬目的基本原則 第 19 部分 股票價格(上) - 買家 19.1 買它，它就升了 19.2 誰去買股票？ 19.3 股票的需求 19.4 有買必有賣 19.5 製造股價的波幅 19.6 公司回購 第 20 部分 股票價格(下) - 賣家 20.1 所有股票的供應量 20.2 個別股票的供應量 20.3 乾 20.4 乾的計算 20.5 乾的定義 20.6 操控供求和價格的分析 20.7 結論 第 21 部分 派息的分析 21.1 又是餐廳作例子 21.2 體現股東價值 21.3 在會計賬簿上沒有分別 21.4 派息的理念矛盾 21.5 為股東提供現金流 21.6 管理階層為何要派息？ 21.7 派息的原因 21.8 老闆的慷慨和派息的形象 21.9 把派息視為融資成本 21.10 證明了公司不缺現金 21.11 以股代息的「晋級版」 21.12 股東喜歡派息的終極原因 21.13 派息以提升股票的價值 21.14 小結 第 22 部分 提升股票價值的成本 22.1 上市成本 22.2 財技成本 22.3 公關成本 22.4 派息成本 22.5 會計成本 22.6 版面工作 22.7 成本與效益 第 23 部分 公司的目的 23.1 一些例子作為說明 23.2 威威食雞理論 23.3 權力和金錢 23.4 個人的娛樂和興趣 23.5 人情味 23.6 公司是一個法人 第 24 部分 股東和管理階層的矛盾 24.1 對管理階層的酬勞 24.2 公司的發展速度 24.3 公司營運的連續性 24.4 公司的信息 24.5 投入和勤力程度 24.6 管理階層的心中價值 24.7 心中價值的表達方式 24.8 小結 第 25 部分 股東的分類 25.1 散戶 25.2 重要小股東 25.3 相對大股東 25.4 大股東 25.5 絕對大股東 25.6 超級大股東 25.7 大股東的隱藏股票 25.8 大股東不是人 第 26 部分 控制董事局 26.1 李嘉誠和李兆基的例子 26.2 控股權的爭奪 26.3 發行B股 26.4 資產折讓 26.5 防止董事局的被奪權 26.6 小結 第 27 部分 獲得更多的股票﹕私有化和其他 27.1 如何把股價壓低？ 27.2 從市場買進股票 27.3 從市場購入 27.4 配售新股 27.5 供股 27.6 私有化殺得更快 27.7 總結 第 28 部分 槓桿和借貸 28.1 甚麼是槓桿？ 28.2 把公司上市 28.3 私人借貸 28.4 雙重借貸 28.5 地產發展商的借殼上市 28.6 股價和借貸 28.7 小結 第 29 部分 出售股票 29.1 公司出售股票 29.2 私人出售股票 29.3 出售股票的人 29.4 股票的價格 29.5 購買股票的人 29.6 令人相信的方法 29.7 人傳人 29.8 失敗的可能性 29.9 股價的滾滾而上 29.10 令股東別出售股票 29.11 售後服務 29.12 集資的4種方式 第 30 部分 收購、合併、出售 30.1 甚麼是「收購」？ 30.2 錢從何來？ 30.3 敵意收購 30.4 管理層收購 30.5 逆向收購 30.6 合併 30.7 出售 30.8 收購和合併的獲利方式 30.9 出售的利潤何在？ 30.10 好消息炒股票 30.11 小結 第 31 部分 公司的債務重組 31.1 清盤程序 31.2 重組債務方案 31.3 注入資產 31.4 賺了一隻殼 第 32 部分 發行新股 32.1 配售股份 32.2 股東大會通過 32.3 包銷商的包銷 32.4 集資的用途 32.5 承配人的身份 32.6 批股的折讓 32.7 新股和舊股 32.8 大量發新股 第 33 部分 優先股不是股票 33.1 優先股的條款 33.2 巴菲特購買的高盛優先股 33.3 小結 第 34 部分 可換股債券是保本股票 34.1 一個例子 34.2 大量發行的優勢 34.3 可換股債券不是債券 34.4 行使可換股債券 34.5 可換股債券作為控股 34.6 魔鬼細節的一個案例 34.7 另一個例子﹕和認股證的對沖 34.8 探測CB的兌換 34.9 種債 第 35 部分 供股的細則 35.1 供股的原理 35.2 供股的種類 35.3 供股的比例和優惠 35.4 供股的程序 35.5 股東大會 35.6 供股權 35.7 質數供股法和小數點供股法 35.8 供股包銷 35.9 限制供股的折讓 35.10 「偷錢」 35.11 結論 第 36 部分 供股的原因 36.1 供錢 36.2 供乾 36.3 供大 36.4 供炒 36.5 供賣殼 36.6 供減持=批新股 36.7 混合供股原因 36.8 後記 第 37 部分 期權和認股證 37.1 甚麼是期權？ 37.2 認股證和期權的分別 37.3 備兌證 37.4 認股證的條款 37.5 員工認股權 37.6 認股證財技 37.7 認股證騙局 37.8 「騰訊」的例子 37.9 出售認股證來換錢 第 38 部分 金主站在制高點 38.1 金主和大股東 38.2 金主的控制方式 38.3 吃掉公司 38.4 金主的賺錢方式 38.5 結論﹕金主的利潤不如莊家 第 39 部分 莊家究竟是甚麼？ 39.1 合法的莊家 39.2 財技操作和莊家 39.3 莊家的三種工作 39.4 太空蟑螂 39.5 R君的例子 39.6 核心技術 第 40 部分 人頭 40.1 為甚麼需要人頭？ 40.2 人頭的分類﹕按持股數量去分 40.3 人頭的收入 40.4 人頭所需要的條件 40.5 小結 第 41 部分 幫莊 41.1 甚麼人會當幫莊 41.2 阿堅的個案 41.3 版面工作 41.4 幫莊是自僱人士